Diagnostic et maîtrise de l'équilibre financier

Afin de vous faire découvrir l'édition 2013/2014 de "Gestion de la PME" , ouvrage rédigé par Audecia et PwC et publié aux éditions Francis Lefebvre, nous avons choisi d'en publier quelques extraits.

"Gestion de la PME" est une référence du guide pratique à l'attention du chef d'entreprise et de son conseil. Il propose ainsi 200 conseils pratiques à utiliser au jour le jour sur 19 thèmes essentiels de la création, du développement et de la transmission d'une PME.

Pour de plus amples informations sur cet ouvrage, veuillez contacter Pascal Zorzi.

Les caricatures pédagogiques

Afin de visualiser clairement certaines évolutions programmées des déséquilibres financiers et de rentabilité, nous illustrons ci-après quelques situations courantes constatées sur le terrain :

Le chiffre d'affaires est en progression constante.

Le fonds de roulement augmente car :

  • la rentabilité des activités dégage des résultats et un autofinancement satisfaisants,
  • des apports de fonds propres de nouveaux actionnaires ou des financements à long terme sont facilement obtenus pour les investissements nouveaux.

Le besoin en fonds de roulement est maîtrisé :

  • la gestion de la rotation des stocks et du crédit clients est bien suivie,
  • le crédit fournisseurs est facilement obtenu.

Le chiffre d'affaires stagne ou baisse et la rentabilité suit la même tendance.

Le fonds de roulement stagne ou baisse, car la rentabilité se dégrade et les pertes apparaissent.

Le besoin en fonds de roulement augmente car :

  • les stocks à déprécier augmentent,
  • le crédit clients dérape, car on hésite à relancer vigoureusement des clients très anciens.

Le chiffre d'affaires progresse très rapidement compte tenu du dynamisme commercial.

Le fonds de roulement évolue moins vite que le chiffre d'affaires, car :

  • la rentabilité est sacrifiée pour conquérir des marchés,
  • les investissements en recherche, développement, prospection commerciale sont excessifs ou mal financés.

Le besoin en fonds de roulement augmente proportionnellement à la progression du chiffre d'affaires.

Le chiffre d'affaires chute du fait d'une forte concurrence ou de produits services inadaptés à l'évolution du marché.

Le fonds de roulement s'effondre du fait de pertes importantes, sans mesures de restructuration rapides.

Le besoin en fonds de roulement augmente car :

  • les stocks vieillissants s'alourdissent,
  • les fournisseurs inquiets réduisent les délais de paiement,
  • les mauvais clients sont conservés pour compenser la baisse du chiffre d'affaires.

Le chiffre d'affaires poursuit un développement moyen malgré un investissement très lourd.

Le fonds de roulement chute du fait :

  • de l'augmentation des investissements, mal financés par des ressources permanentes,
  • des charges financières obérant les résultats.

Le besoin en fonds de roulement évolue proportionnellement au chiffre d'affaires.

Lexique des schémas

Eléments de diagnostic de l'équilibre financier sur bilan

  • FdR : Fonds de roulement
  • BFR : Besoin en fonds de roulement
  • TRES : Trésorerie

Eléments de diagnostic de l'équilibre de rentabilité sur compte de résultat

  • CA : Chiffre d'affaires
  • RES : Résultat

 

Sur la base de ces exemples, le chef d'entreprise méditera utilement deux maximes essentielles de l'équilibre financier.

« Le temps, c'est de l'argent »...

« Lorsqu'on n'a pas les moyens de sa politique, il faut avoir la politique de ses moyens »...