Comment calculer votre BFR normatif ?

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Comment calculer votre BFR normatif ?

Suivre son BFR traduit en jours de chiffre d'affaires est une donnée importante que tout entrepreneur doit connaître au jour le jour. Et vous, connaissez-vous le vôtre ?
Il est intéressant de décomposer son cycle d'exploitation en processus élémentaires pour identifier les leviers sur lesquels agir pour maîtriser son BFR, car une entreprise enchaînera souvent les séquences suivantes :

  • livraison de matières premières
  • processus de production
  • règlements achats matières premières
  • livraison du produit fini
  • règlement de la facture de vente.

C'est à cette logique que s'attache le calcul du BFR normatif. Illustrons cette notion dans un exemple simple que vous pourrez ensuite adapter à votre propre situation. Prenons le cas de l'entreprise « ABCD » caractérisée par les composantes d'activité suivantes :

  • CA annuel H.T. = 12 M euros
  • Délai moyen de crédit clients : 36 jours (valeur à prendre en compte TTC) soit un coefficient de pondération de (12/12)* 1,196 = 1,196
  • Stock de produits finis : durée moyenne de stockage de 40 jours et coût d'achat annuel des marchandises vendues de 4,8 M euros H.T. soit un coefficient de pondération de 4,8/12 = 0,4
  • Fournisseurs : règlement moyen à 30 jours et coût d'achat annuel des marchandises vendues de 4,8 M euros H.T.(valeur à prendre en compte T.T.C.) soit un coefficient de pondération de (4,8*1,196)/12 = 0,48
  • Fournisseurs autres charges : règlement moyen à 20 jours et coût d'achat annuel des autres charges de 0,6 M euros soit un coefficient de pondération de (0,6*1,196)/12 = 0,06
  • Salaires annuels nets versés au personnel de 1,8 M euros, payés le 1er jour du mois (délai moyen = (0+30)/2), avec un coefficient de pondération de 1,8/12 = 0,15
  • Charges sociales annuelles de 1 M euros, versées le 15 du mois suivant (délai moyen de (0+30)/2 +15), avec un coefficient de pondération de 1/12 = 0,08

 

BFR normatif global
Lois d'encaissements et de décaissements

  Jours Unités
 Clients 36  j CA T.T.C
 Stocks 40  j Coût d'achat H.T des marchandises vendues
 Fournisseurs 30  j Coût d'achat T.T.C des marchandises vendues
 Fournisseurs autres charges 20  j Coût d'achat T.T.C. autres charges
 Personnel 15  j Montant des salaires non chargés
 Charges sociales 30  j Montant de charges sociales

Détermination du BFR normatif en jours de CA

BFR Coef. Pondération 2006
     
Principaux besoins d'exploitation   59
 Clients 1,196 43
 Stocks  0,400 16
     
Principales ressources d'exploitation   20
 Fournisseurs 0,478 14
 Fournisseurs autres charges 0,060 1
 Personnel 0,150 2
 Charges sociales 0,083 3
     
BFR Normatif Exploitation   39

Où se positionne votre BFR normatif par rapport aux moyennes relevées par secteurs d’activités ?

Le BFR est devenu aujourd'hui un élément incontournable et primordial pour votre gestion financière. Si ses composantes sont liquides et renouvelées rapidement, leur niveau est relativement stable à activité constante.

A ce stade, on pourra utilement distinguer le BFR lié au cycle d'exploitation (production et échanges commerciaux) que nous venons de détailler et le BFR hors exploitation lié à des opérations de répartition indépendantes du cycle d'exploitation (IS,dividendes…).

Dans le même ordre d'idée il devient intéressant de comparer vos performances en matière de BFR normatif, par rapport aux données de benchmarking disponibles en fonction du secteur d'activité de votre société. C'est à cette fin que nous vous proposons le tableau ci-dessous qui donne des valeurs moyennes de BFR normatif en fonction de l'activité exercée (source Xerfi).

Secteurs Jours de CA en 2004
Construction 14,5
Distribution alimentaire - 6,8
Distribution automobile 38,7
Distribution d’optique 14,4
Industrie du cartonnage 41,9
Conseil 126
Transport 13,7
Services informatiques 40,7
Restauration -23,7
Hôtellerie 4,2
Agences de voyages 46,9